Менее ликвидные ценные бумаги GSE, скажем облигации со встроенным колл-опционом, могут котироваться на основе спреда доходностей, вычисляемого относительно казначейских ценных бумаг, кривой свопов долларовых процентных ставок США (рынок свопов процентных ставок подробно описан в главе 25), референсной кривой доходности долговых обязательств GSE или конкретного GSE-выпуска